ما هي العقود الآجلة؟ ما هو الفرق مع العقود مقابل الفروقات؟ العقود على اختلاف أنواعها من حيث أسمائها ومعانيها ، والعقود الآجلة من العقود التي يتم استخدامها صراحة ، لذلك سنقوم بشرح تفاصيل هذه العقود على ال.
محتويات المقال
ما هي العقود الآجلة؟
العقود الآجلة أو العقود الآجلة هي أحد العقود المالية المشتقة التي يوجد فيها التزام معين في المستقبل بالسعر والتاريخ ، وبناءً عليه ، يجب على المشتري أو البائع دفع السعر الأساسي الأصلي ، بغض النظر عن السعر أو التاريخ الحالي. .
تحتوي العقود الآجلة على العديد من التضمينات التي يمكن تمثيلها في السلع المادية وغيرها من الأشكال المالية المختلفة ، وبعض الأشكال يتم دمجها أحيانًا لتوحيدها لتسهيل التداول.
يمكن استخدامه لعقود التحوط المستقبلية وكذلك المضاربة التجارية ، لتجنب العديد من الخسائر المحتملة ويمكن بيعها أو شراؤها بشكل متكرر حتى تاريخ الاستحقاق ، تسمى التسوية النقدية أو التسليم المادي.
هذه العقود هي وسيلة فعالة لمقاومة التغيرات في أسعار السوق والسلع في سلسلة التوريد ، ومن ثم يمكن للمستثمرين والتجار على المدى الطويل الاستفادة من التقلبات ، ولكن على المدى القصير ، تكون المادة أكثر عرضة للمخاطر إذا كانت هذه الطريقة يتبع.
مثال على عقد آجل
بالحديث عن ماهية العقود الآجلة ، نشرح مثالاً على هذا الموضوع في هذه الفقرة
- بافتراض أن شخصًا يُدعى بهاء يعتقد ، ضمن حساباته ، أن أسعار القهوة سترتفع بشكل كبير العام المقبل ، فقد وجد بائعًا اسمه أحمد وتفاوض معه على عقد في المستقبل.
- يتنبأ هذا بأنه سيشتري 100 طن من القهوة بسعر 100 دولار للطن بعد عام واحد من تاريخ التوقيع ، ويرى أن القهوة ترتفع إلى 120 دولارًا للطن بعد 9 أشهر.
- في وقت لاحق ، وجد بهاء بائعًا آخر غير البائع الأصلي وباع العقد له بمبلغ 11000 دولار ، وهو مبلغ يزيد عما كان عليه دفعه في العام الذي انتهى فيه العقد.
- وبعد ثلاثة أشهر ، لا تزال الحبوب عند 120 دولارًا للطن ، لذا فإن ربح أحمد يبلغ 10 آلاف دولار وربح بهاء 11 ألف دولار ، والبائع الثاني اشترى القهوة بأقل من القهوة. السوق الحالي وهذا يعني أن الجميع مستفيد.
كيف تعمل العقود الآجلة
كجزء من موضوعنا ، ما هي العقود الآجلة ، نوضح في هذه الفقرة أن العقود الآجلة تسمح للناس بتأمين سعر محدود والتصرف بالتأمين والتحوط ضد التقلبات المتوقعة وغير المتوقعة بسبب الأسعار المستقبلية المتقلبة. لديها آلية خاصة للعمل.
بافتراض أننا نتحدث عن وقود الطائرات ، فإن الشركة تحاول إيجاد عقد مناسب للوقود المناسب مع إحدى الشركات لتجنب الاحتمالات السلبية التي قد تقع عليها في المستقبل.
لا يحمي العقد الآجل المستهلك فحسب ، بل يفيد الموزع أيضًا حيث يحاول الموزع حماية نفسه من فترات الركود المحتملة ومن ثم يوفر العقد له سوقًا مستقرًا نسبيًا.
تتضمن الآليات الرئيسية المتضمنة تفصيل كل شيء في العقد ، مثل الكتابة أن الشرط المحدد ينص على شراء / بيع مليون جالون من نوع معين من الجالون وسيتم تسليمه بعد 100 يوم ، على سبيل المثال ، بسعر 3 دولارات لكل جالون.
من المفترض أن يكون العقد المبرم بين الطرفين واضحًا ، أي الشركات الموجودة بالفعل في هذا المجال ، وأن مجموعة كبيرة من مستخدمي هذه العقود لديهم مستوى عالٍ من المنافسة في السوق التجاري أو الصناعي.
من الآليات كما ذكرنا سابقاً حق بيع العقد نفسه قبل المدة المتفق عليها في حالة الرغبة في الحصول على المال دون الحاجة إلى شراء البضاعة ، حتى وإن كان العقد نفسه أثمن وهو ما يخالف ذلك. للعقد. يمكن أن تتحقق التوقعات ، الاحتمال الأول هو من يسيطر عليها.
بالإضافة إلى ذلك ، يعمل بعض المضاربين على توقيع هذه العقود للمراهنة على التغيرات المستمرة في السوق ، وهذا ما يبقي السوق على قيد الحياة مع المنافسة ، وإن كان بطريقة نسبية.
الاستثمار في العقود الآجلة للأسهم
ما زلنا نوضح ماهية العقود الآجلة ونوضح أن هناك بعض العقود الآجلة ممثلة في الأسهم ، لا يتعلق الأمر بالسلع والأشياء الملموسة ، بل يتعلق بما هو أكثر. البعض يدور في أذهانهم.
يمكن مضاعفة الاستثمار في المستقبل من قبل الشركات الفردية وكذلك أسهم الصناديق المشتركة المتداولة بالإضافة إلى السندات والبيتكوين.
هذا يخلق الرافعة المالية التي يريد المستثمر أن يتخذها من خلال امتلاك بعض الأوراق المالية المباشرة ، على سبيل المثال ، يشتري المستثمر أصولًا معينة من المتوقع أن تزداد قيمتها بمرور الوقت.
هذا بخلاف ما يسمى بحالة البيع على المكشوف ، حيث تخضع القروض والعقود لانخفاض في السعر الأصلي ، وإن كانت هذه القضية تحمل خسارة ، إلا أنها تمنع الإفلاس وتثبت المؤشرات ومن ثم لديها القدرة على استعادة الثقة بالنفس. والقدرة على كسب أسهم أخرى أثناء الارتفاع.
مزايا العقود الآجلة
بعد الإجابة على سؤال ماهية العقود الآجلة ، لا ننسى أن نشير إلى أهم الميزات في المقال والمتمثلة في المقالات التالية
1 شفافية كاملة
إحدى السمات الرئيسية للعقود الآجلة هي الشفافية ، حيث يتم تداولها علنًا وبصراحة ووضوح ، وخالية من الاحتيال أو الاحتيال ، وإذا كان الأمر يتعلق بالأسهم ، فمن الواضح أنها أقرب إلى بورصة شيكاغو.
عمليات الشراء والبيع المتكررة ، سواء من شركات أو مستثمرين مختلفين ، تضمن أن الأسعار تعكس الأسواق ، مع بعض الاختلافات المحددة حتى يتم استيعاب رسوم الوسيط.
2 مستوى عالي من الفعالية
هو أحد العقود الفعالة من حيث التكلفة لجميع المتداولين الذين لديهم عمولات مستقبلية ، حتى لو كان السوق الكبير منخفضًا وكانت التجارة كبيرة بمرور الوقت ، ويرجع ذلك إلى المدخرات وتكاليف رأس المال حسب النوع. العقود مقابل الفروقات.
عيوب العقود الآجلة
في موضوع ما هي العقود الآجلة ، نشير إلى أهم العيوب في هذا الموضوع ، وهي
1 العقود كبيرة الحجم
معظم العقود الآجلة كبيرة جدًا لدرجة أن خسارة البائع قد تكون بنفس الحجم عند التعاقد على شراء كمية كبيرة من سلعة أو منتج بسعر ثابت ومركب ، مثل تداول 100 أوقية من الذهب لكل عقد.
مع عقد آجل ، ستكون كل نقطة حركة تساوي 100 دولار. إذا ارتفع السوق ، فهذا يعني أنه يسير عكسه ، وإذا كان مبلغ التحرك 10 دولارات ، فستكون هناك خسارة في الربح تبلغ حوالي 1000 دولار. ما يمنع ذلك خسارة للبعض؟ الطريق هو مع العقود مقابل الفروقات التي تساهم في إدارة المخاطر.
2 تواريخ انتهاء الصلاحية
جميع العقود الآجلة ، كما ذكرنا سابقًا ، لها تاريخ انتهاء محدد ومتفق عليه ، والذي ينتهي ثم يتآكل في القيمة مع اقترابها من الاستحقاق وكلما طالت المدة ، زاد احتمال الخسارة. هذا يختلف عن العقود مقابل الفروقات التي ليس لها تاريخ محدد مما يجعلها أكثر مرونة.
3 قلة السوق
الأسواق التي تقدم مجموعات مختارة للغاية في العقود الآجلة ليست كبيرة مقارنة بحجم بعض العقود الأخرى مثل العقود مقابل الفروقات.
في حين أنه قد يكون من الصعب بالنسبة للبعض منا معرفة ماهية العقود الآجلة ، إلا أنها واحدة من أسهلها ويمكن التغلب عليها بالخبرة والمعرفة المتزايدة والإلمام بظروف السوق.